一天，小毛毛蟲問媽媽：“媽媽、媽媽，我到底是不是你的孩子呀？”“當然是了，你怎麼突然問起這種話呀！”媽媽說，小毛毛蟲垂下了腦袋小聲說到：“那媽媽為什麼有一對那麼漂亮的小翅膀，那麼美麗，那麼漂亮，我卻沒有翅膀，還長得這麼醜呢？”“孩子”媽媽慈祥地看著它說：“等你長大了你就會知道為什麼了，或許你會比媽媽更美麗，更漂亮的。”“為什麼呀！”小毛毛蟲疑惑地看著媽媽，可是媽媽沒有回答它。
於是，小毛毛蟲每天都在等待著長大的機會，它常常跑到花園裡，看著蝴蝶姐姐和蜻蜓妹妹，“為什麼它們都比我漂亮呢，我好醜好醜，我簡直就是一個醜小鴨”這時候，小毛毛蟲的鄰居毛毛過來了，它和小毛毛蟲一樣，都懷著不解的目光看著別人美麗的翅膀，為什麼我們都沒有呢？
小毛毛蟲和毛毛於是成了好朋友，它們倆天天都在一起，有時他們也會自己製作一對小翅膀戴在肩上，來到草地上，像小蝴蝶一樣飛翔，可惜的是怎麼也飛不起來，可他們倆沒有像以前那樣不高興，他們只是希望快快長大，好像花園裡能飛的動物一樣，都擁有一雙美麗的翅膀。
時間一天一天過去了，媽媽在慢慢變老，小毛毛蟲也在漸漸長大，現在的小毛毛蟲不再像以前那樣想長大了，可能是隨著時間的流逝，它自己也忘記了這件事吧？畢竟，等待也是一種痛苦啊！
直到有一天，在一個不經意的早晨，小毛毛蟲發現自己有了變化，他驚奇地看到，它以前的肉體正在像蟬蛻一樣慢慢脫落了，一點一點裂開了小縫，他看到的是一雙美麗的翅膀和一隻美麗的小蝴蝶，脫完了殼，小毛毛蟲感到自己輕鬆了許多，他急忙跑回了家中，看著鏡子中的自己，他簡直不敢相信，鏡中已不再是過去那只醜陋的小毛毛蟲了，取而代之的是一隻美麗的蝴蝶出現了，它試著煽動著翅膀飛了飛，終於，一隻新生的美麗的蝴蝶出現在了花園中，“多麼漂亮的蝴蝶啊！”“是啊，這只蝴蝶是我見過的最美麗的一隻”隨著人們的讚歎，它竟然不敢相信自己曾經會是一個醜陋的毛毛蟲了！他笑了笑，一種從未有過的快樂感油然而生。他使勁地煸動著翅膀，感覺自己有點飄飄然了……
“孩子，上帝給你一雙翅膀，是想讓你飛得更高，看得更遠，而不是讓你把它作為炫耀美麗的資本的。孩子：美麗不僅僅只有漂亮的外表，而是要有真實的本領，美美的心靈……“
“媽媽，我知道了。“小蝴蝶紅著臉，輕輕地飛走了……
“媽媽，為什麼你這麼漂亮，有著一雙翅膀，我卻沒有呢？”小毛毛蟲，哦，不，應該是小蝴蝶靜靜地看著這隻小毛毛蟲，他彷彿看到了以前的自己，是那麼的渴望擁有一雙美麗的翅膀……